编者提示：中国银行（601988）业收益到底高不高？要回答这个问题，首先需要明确收益水平高低的判断标准：一是用什么指标指示收益水平；二是怎么判别收益水平高低。

　　高出多少倍是暴利行业

　　理论上，判别一个行业或企业收益水平的标准是资本的社会平均利润率，但这个指标在国内尚未形成，因此只能设定一个大家共同认同的标准。当前的指标是将上市公司的净资产收益率加以平均，模拟出平均资本利润率；以此为线，低于平均净资产收益率的为低收益行业，高于平均净资产收益率的为高收益行业。

　　然而，高出多少倍可算作暴利行业？这里，假定平均净资产收益率的3倍是一个界限——理由是通常翻一番还不能说是偏离太大，但翻两番又显得偏离大了些，因而取其中间，翻一番半，即基准线的3倍。

　　据中国银监会披露的信息，2011年国内银行净利润10412亿元，比2010年增加2775亿元，同比增长36.34%。据上市公司（剔除ST、*ST上市公司以及尚未完成股权分置改革的上市公司）发布的公开信息和据此整理的统计数据，2011年四大国有控股上市银行的净资产收益率（ROE）在18%～24%之间，同一时期实体部门的ROE在4%～18%之间，其中农业和公用事业的ROE不到10%，其他行业均在10%以上。

　　总体看，上市银行的净资产收益率高于实体部门，与2011年上市公司平均净资产收益率11.26%相比，可算作收益偏高的行业，但离暴利行业仍有相当距离。

　　哪些因素提高了银行收益率

　　近年国内银行业的收益水平相对较高，从成本方面看，主要是成本收入比下降和减值准备减少。从收入方面看，主要是息差收入和中间业务收入较大幅度增加。

　　首先，成本收入比下降。统计数据显示，中国银行成本收入比总体呈降低趋势，16家上市银行平均成本收入比由2006年的39.79%降至2011年的33.01%。2011年，上市银行因为成本收入比降低而增加的净利润约为330亿元。

　　成本收入比反映了银行经营成本在经营收入中的比重，是反映银行赢利能力的一个指标。如果这个指标的数值下降，即使收入不变，利润也可增加。反之，利润就会减少。目前，银行的经营成本主要是两部分，一部分是人工费用，另一部分是管理费用，两部分费用的比例大约为2：1。由于中国人工费用较低，银行的成本收入比普遍低于西方银行。

　　总而言之，因成本收入比下降而使银行收益率水平得到提高，其合理性是无可非议的。

　　其次，减值准备数量减少。银行的贷款减值准备（通常叫做拨备）是根据银行不良贷款数量提取、用来补偿不良贷款损失的资金。由于它是从税前利润中提取的，贷款减值准备与净利润之间此消彼长的关系十分明显。随着近年银行管理的加强、资产质量的提升，所需提取的贷款减值准备也相应减少。如果按照2008年的不良贷款余额，以2011年的拨备覆盖率计提减值准备，则需多提3914.72亿元。从“不减即增”的角度，也可看作是银行收入的增加。

　　减少减值准备是提高银行收益率的有效措施。减少减值准备有两种办法，一种是降低拨备率，另一种是减少不良贷款数量。如果依靠降低拨备率来减少减值准备，会降低银行补偿非预期损失的能力，不利于银行的稳健经营，因而不可取。但如果是因为提高银行资产质量、减少了不良贷款数量、进而减少了减值准备总额，显然有利于银行的稳健经营。

　　近几年，国内银行减值准备数量减少，依靠的正是不良贷款数量的减少，其合理性也是不言而喻。

　　再次，中间业务收入的增加。目前中国上市银行的中间业务收入在营业收入中占比为14.39%，相对发达国家银行40%以上的中间业务收入占比，并不算高。不过最近3年，中国商业银行的中间业务发展较快，中间业务收入增长相应也较快，年均增长已达到42.87%。2011年，中国上市银行中间业务收入增加了1154.15亿元，由此增加的净利润约为580亿元。

　　中间业务是银行资产负债表以外的业务，例如结算汇兑、资金托管、代理保险、代卖基金、咨询服务等。银行中间业务收入增长较快，在一定程度上反映了银行业务范围拓宽的良好趋势。由于中间业务多数表现为各类收费业务，令人极易对此提出质疑，但若因此将商业银行中间业务收入的增长和“乱收费”画上等号，显然是片面的。

　　目前银行开展的各项中间业务中，如结算、汇兑等传统业务，其收费标准已在长期的市场竞争中趋于合理，总体也不可能出现太大的偏差。银行的某些代理业务，如代售基金、保险等，因为是与基金管理公司、保险公司等机构进行的合作项目，收费对象也是基金管理公司和保险公司等机构，收费标准则是双方共同协商的结果。

　　近几年发展起来的银行投行业务，收费标准有证券公司作参照，加之竞争比较激烈，不可能太离谱。只有投行业务中的咨询服务一项，可能存在一些问题。银行作为企业资金的主要提供者，站在资金供需对立面且贷款利率难以抬高的情况下，极易出现“借道”咨询服务收费，变相额外收取一部分利息的情况。这种中间业务收费显然是不合理的。

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