一、本次募集资金投资项目概况
　　
　　2012年5月10日，本公司2012年第一次临时股东大会审议通过了《关于公司本次发行可转换公司债券方案的议案》和《关于公司公开发行可转换公司债券募集资金投资项目可行性分析报告的议案》等五项议案，本次发行可转债的募集资金不超过6.5亿元人民币。本次募集资金投资项目为购置4架EC225LP型直升机。
　　
　　本次募投项目总投资预计约为8,120万欧元。根据购置飞机的付款计划，本次募集资金的使用情况如下表所示：
　　表 6.1：
　　募集资金投入计划
　　项目名称 项目总投资 拟使用募集资金
　　2012 年 2013 年
　　购置 4 架 8,120 万欧元(约 人民币 65,000 万元 人民币 23,000 万 人民币 42,000 万
　　EC 225LP 合人民币 70,100 (约合 7,529 万欧 元(约合 2,664 万 元(约合 4,865 万
　　型直升机 万元) 元) 欧元) 欧元)
　　8,120 万欧元(约 人民币 65,000 万元 人民币 23,000 万 人民币 42,000 万
　　合计 合人民币 70,100 (约合 7,529 万欧 元(约合 2,664 万 元(约合 4,865 万
　　万元) 元) 欧元) 欧元)
　　
　　注：本项目购机价格以欧元计价，该项目总投资未包含购机进口环节的税款。项目投资金额测算中，按照欧元兑人民币汇率1π8.6328折算。本次发行募集资金到位前，本公司可根据项目的实际付款进度，通过自筹资金支付项目款项。募集资金到位后，可用于支付项目剩余款项及置换先期自筹资金投入。
　　
　　若本次发行实际募集资金净额低于拟投入项目的资金需求额，本公司将根据实际募集资金净额，按照项目需要调整投资规模，募集资金不足部分由本公司自筹解决。
　　
　　二、项目市场背景情况
　　
　　1、我国通用航空行业面临重要的发展机遇
　　
　　(1)我国通用航空行业发展现状
　　
　　近十年，我国通用航空行业取得了令人瞩目的发展。截至2011年底，通用航空企业适航在册航空器总数达到1,124架，飞行时间50.27万小时(根据民航局公布的《2011年民航行业发展统计公报》的相关注释，通用航空器飞行时间因2011年通航生产统计企业家数扩充到96家，与以前年度统计公报的口径不同，故存在较大差异)，分别年均增长11.3%和28.5%。然而，与美国、加拿大、澳大利亚、巴西等国家相比，我国通用航空行业发展滞后，通用航空飞机数量、飞行小时、通用航空机场数量等均落后于海外国家。
　　
　　随着我国经济的发展和社会的繁荣，我国通用航空市场需求不断增加。同时，随着我国低空空域管理制度的改革，我国将迎来通用航空发展的历史性机遇。此外，我国人均GDP快速增长，为通用航空行业的发展奠定了经济基础。2011年，民航局制定的《中国民用航空发展第十二个五年规划(2011年至2015年)》正式出台。规划首次提出“全面建设民航强国”的发展战略，并提出通用航空“规模快速扩大，基础设施大幅增加，作业领域不断扩展，运营环境持续改善，标准体系初步建立，作业量和飞机数量翻番”的发展目标。规划进一步指出，到“十二五”末，我国通用航空机队规模将超过2,000架，较“十一五”末至少增长98%，通用航空飞行时间较“十一五”末增长114%(2010年通用航空作业时间以民航局公布的《2010年民航行业发展统计公报》口径为准，为13.98万小时。根据民航局公布的《2011年民航行业发展统计公报》，2011年度我国通用航空器飞行时间达到50.27万小时，其主要原因为通航生产统计企业家数扩充，与以往年度统计公报的口径不同)。
　　
　　我国通用航空行业的高速发展，将为公司发展以海上石油直升机飞行服务为主业、统筹发展其他通用航空业务，实现公司加速发展提供历史性机遇。
　　
　　2、我国海上石油天然气的勘探开发进入新的发展时期，对海上石油直升机飞行服务业务提出更多更高要求
　　
　　中信海洋直升机股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要在我国经济持续增长的推动下，我国石油和天然气的需求不断增长。然而，我们目前石油产量明显低于需求增长速度。
　　
　　我国海上石油天然气资源开发前景广阔，根据国土资源部2011年发布的《全国油气资源动态评价2010》显示，全国石油资源量为881亿吨，可采资源量233亿吨，探明程度约36%；其中海洋石油资源量超过300亿吨。2001-2010年期间，我国新增石油产量中海洋石油产量比例约53%，2010年该比例超过80%，标志着我国石油工业发展格局完成从“以陆地石油为主”向“陆海统筹、海陆并重”的转变。
　　
　　在我国海洋油气资源储量中，南海的油气资源储量十分丰富，特别是南海深海区域的储量。未来几年，在我国石油需求继续快速增长、陆上成熟油田产量下滑的双重压力下，海洋石油开发、特别是深海石油开发将成为国家重要战略之一。目前，中海油是我国最主要的海上石油天然气开发商。近年来，随着我国石油需求的不断增加和海上石油勘探开发技术、设备制造能力的日益提高，中海油产量上升速度明显提高。2010年末，中海油宣布其国内油气年产量突破5,000万吨油当量，成功建成“海上大庆油田”。2011年初，中海油公布其“十二五”规划的部分内容。该规划显示，“十二五”末中海油国内油气年产量将达到6,500-7,000万吨油当量，而增产的主要海域将集中在南海。同时，海洋深水区块将成为未来实现油气储量接替最有潜力的区域之一，预计“十二五”期间中国近海的深水油气田将成为石油公司的重点开发区域。中海油计划，至2020年末，实现建成我国“深海大庆油田”的目标。除中海油外，中石油、中石化也紧盯海上石油开发的巨大潜力，预计将在“十二五”期间进一步加大在海上油气资源开发的投资。海上油气勘探开发将进入又一新的发展时期。
　　
　　我国海上石油开发领域的不断扩大和深入发展，必将对直升机飞行等服务提出更多更高的需求，特别是深海油气勘探开发的直升机服务将成为市场竞争的重要区域。2012年5月9日，我国海上深海油气开发取得重要突破，中海油的“海洋石油981”开始实施在南海荔湾6-1区域的1500米超深水钻探，标志着我国海洋石油工业的“深水战略”由此迈出了实质性的一步。作为我国海上石油直升机飞行服务主要提供商，本公司凭借所拥有的EC225型大型远程直升机，为“海洋石油981”提供飞行服务。本公司应以前瞻性和战略发展的眼光，密切跟踪并及时把握未来海上石油开发特别是深海石油开发带来的海上石油直升机飞行业务的市场机遇，稳固、扩大公司海上石油业务的市场份额，确保公司在传统主营业务上的竞争优势，满足海洋石油开发勘探发展趋势的需求。